ОБЗОР МИРОВЫХ РЫНКОВ ЗА 8 - 14 НОЯБРЯ 2014 ГОДА



Фондовые рынки. На биржах царит вялый оптимизм – пока всё говорит о скором (в течение полугода) достижении пиков и развороте: по капитализации лидируют Apple и Microsoft – чудесно. Из отчётов отметим Berkshire Hathaway, чей профит снизили вложения в Tesco – Баффет признал их "огромной ошибкой" и урезал портфель; впрочем, рынок ждал чисел ещё ниже. Проблемы финансового сектора множатся – в Италии из-за неразрешимых проблем ищет покупателя старейший в мире банк Monte dei Paschi di Siena: ему уже 542 года, т.е. он старше Микеланджело и Рафаэля и чуть моложе Леонардо – Варфоломеевская ночь была через 100 лет после создания сего учреждения. Грустно и фаворитам – мега-банки (HSBC, RBS, UBS, Citigroup и J.P. Morgan Chase) выплатят регуляторам 3.3 млрд. баксов штрафа за махинации на форексе (Barclays соскочил – но его ждёт суд); J.P. Morgan Chase в этом году уволит 11 тыс. сотрудников вместо плановых 8 тыс.; Standard Chartered закроет в 2015-м 80-100 отделений (из 1248); сокращения в отрасли гигантские – а ведь острая фаза кризиса ещё не началась. Xerox мрачен – выручка и прибыль пали, прогноз на 2015-й слаб; профит Deutsche Post не дотянул до ожиданий рынка – а продажи их превзошли. Показатели Cisco вышли как ожидались – но фирма видела проблемы в отрасли, так что рынок боялся худшего; та же картина у Wal-Mart Stores – несмотря на слегка огорчительный прогноз на зиму. Оптимистичнее циклические сектора – типа автопрома; но и там всё негладко – Honda признала свои планы экспансии нереалистичными и подкорректировала их в сторону снижения. Германская Henkel сократила за июль-сентябрь чистую прибыль – несмотря на успехи в РФ: фирма приписала их себе, а реально виновата антиамериканская истерика у нас – из-за неё некоторые перестали покупать продукты Procter & Gamble и Colgate Palmolive. Зато у Carlsberg всё наоборот – в России продажи рухнули, но Азия с лихвой компенсировала эту незадачу; однако прибыль всё же припала.

Все здесь

http://worldcrisis.ru/crisis/1705270

12.11.2014

Статья

На прошлой неделе золото упало до новых минимумов в $1,130. Это удивляет, так как не соответствует фундаментальной ситуации на рынке. Китай и Индия продолжают скупать золото и интерес к инвестиционным монетам не угасает.

Как я уже объяснял в моей октябрьской статье в The Casey Report, структура фьючерсного рынка Comex позволяет нескольким крупным банкам сдерживать цену на золото. Я называю рынок золотых фьючерсов рынком «бумажного золота», потому что очень небольшое количество металла переходит из рук в руки. Месячный объем торгов бумажного золота равняется $360 млрд, но физического золота поставляется только на $279 млн. То есть отношение бумаги к физическому металлу равняется 1,000:1.

Обратите внимание на то, что банки поставляли золото со своих внутренних счетов, то есть продавали свое золото напрямую. Иными словами, они не вели себя нейтрально. На эти банки пришлись все кроме 19 из проданных контрактов. Это позиция абсолютного контроля. В действительности это не просто полный контроль. Эти банки и есть рынок.

Суть моих доводов состоит в том, что этим рынком слишком легко манипулировать и предупреждения о его подверженности искажениям совершенно правильны. В какой-то момент слишком много клиентов потребуют физической поставки и произойдет огромный крах. Длинные контракты будут закрыты наличными, потому что для поставки не будет достаточно золота. За мои 20 лет торговли фьючерсами я видел достаточно коротких сжатий. Я считаю, что фьючерсные рынки небезопасны.

Есть еще более сложный вопрос: как долго господство крупных банков продолжит давить на золото? К сожалению, я не знаю ответа на него. Могли бы помочь бдительные регуляторы, но «регуляторы фьючерсных рынков» - это почти оксюморон. Действия Комиссии по срочной торговле США (CFTC) и биржи Comex, не говоря уже о том, как решалась проблема краха компании MF Global, демонстрируют нам, что на регуляторов не оказывается никакого давления с целью решения этой очевидной проблемы.

Однако вот эта цитата из недавней статьи в газете Financial Times дает некоторые причины для оптимизма:

Ожидается, что на этой неделе банк UBS заключит внесудебную сделку из-за предполагаемого некорректного поведения трейдера в департаменте торговли драгоценными металлами по крайней мере с властями одной страны как часть групповой договоренности из-за форекс с несколькими регуляторами, сообщили два лица, знакомые с ситуацией… Глава золотого департамента UBS в Цюрихе Андрэ Флотрон (André Flotron) с января находится в отпуске, по причинам неуказанным банком…
мае британский регулятор FCA оштрафовал банк Barclays на £26 млн, после того как было обнаружено, что опционный трейдер манипулировал лондонским золотым фиксингом.

Германский финансовый регулятор BaFin начал формальное расследование золотого рынка и рассматривает действия Deutsche Bank, одного из бывших членов запятнанного комитета по фиксингу золота, который вскоре будет заменен электронным фиксингом.

Последние два банка активно работают на Comex.

В конце концов рынок физического золота может перегреть небольшой, но сильнее отслеживаемый рынок поставок по американским фьючерсам. Трейдеры уже переходят на другие рынки, например, в Шанхай, что может ускорить этот процесс. Возможно вы помните, что я писал о том, как банк JPMorgan (JPM) больше не занимается торговлей ресурсами, - мне казалось, что это вернет фьючерсные рынки в норму. К сожалению, другие банки заняли место JPM.

Банки не смогут вечно подавлять золото. Им требуется физический металл, чтобы продолжать все это, а золота вокруг совсем не так много, как раньше. Некоторые крупные источники, такие как запасы ФРС и лондонский рынок драгоценных металлов, более не доступны. Складские запасы металла золотого индексного фонда GLD снижаются.
Если крупный игрок, такой как центральный банк начнет использовать Comex для наращивания своих золотых запасов, он может опустошить относительно небольшие склады биржи. Объем золота готового к поставке (registered) на складах биржи Comex упал до лишь 870,000 унций (8,700 контрактов). Почти такое же количество может быть поставлено за один месяц, так в августе было совершена поставка по 6,281 контрактам.

http://goldenfront.ru/articles/view/bum ... -na-zoloto

По итогам третьего квартала экономика Японии вошла в рецессию — негативный эффект от почти двукратного повышения налога с продаж в апреле этого года ограничивает восстановление потребительского спроса. Правительство страны планирует поддержать экономический рост увеличением госрасходов и запуском нового раунда количественного смягчения, но пока резкое ослабление валюты оказалось недостаточным для поддержки роста.


ВВП Японии в июле--сентябре в годовом выражении снизился на 1,6% после падения в предыдущем квартале на 7,1% (квартал к кварталу экономика сократилась на 0,4% после снижения на 1,9% в апреле--июле). Падение в течение двух кварталов подряд означает вхождение экономики страны в рецессию. Данные оказались существенно хуже ожиданий: аналитики надеялись, что в третьем квартале экономике удастся преодолеть негативный эффект от повышения налога с продаж с 5% до 8%, предпринятого в начале апреля для сокращения дефицита бюджета, и положительные темпы роста восстановятся.

Среди основных причин сохранения негативной динамики ВВП статведомство Японии называет слабый спрос как со стороны потребителей (показатель увеличился всего на 0,4% год к году), так и производителей, у которых сохраняется высокий уровень запасов. На фоне замедления потребления сократился и объем капвложений (в годовом выражении на 0,9%), инвестиции в рынок недвижимости упали на четверть. Заметим, что в первом квартале, то есть в преддверии изменения ставки налога, напротив, наблюдался бум спроса — тогда ВВП в квартальном выражении увеличился на рекордные 1,6%. Учитывая осложнение ситуации в экономике, правительство страны может отложить второй этап повышения налога с продаж (с 8% до 10%), запланированный на октябрь следующего года.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2613188

первые дни после введения новой схемы работы Шанхайской биржи, в рамках которой для иностранных инвесторов была существенно расширена возможность работы на ней через Гонконг, фондовые индексы двух бирж снизились. Эксперты отмечают, что, хотя «открытие» фондового рынка материкового Китая выдалось не самым блестящим, новой схеме потребуется какое-то время для налаживания нормальной работы.


Сегодня фондовые индексы Шанхайской и Гонконгской бирж второй день подряд закончили торговые сессии со снижением, потеряв с понедельника 0,8% и 2,4% соответственно. Внимание экспертов к динамике торгов в Шанхае и Гонконге было приковано во многом из-за того, что вчера биржи стали торговать по новым правилам, которые существенно упрощают доступ иностранных инвесторов к торгам на Шанхайской бирже, являющейся крупнейшей в материковом Китае. Новые правила под условным названием Stock Connect должны фактически открыть фондовый рынок материкового Китая для иностранных игроков. Одновременно будет значительно упрощен доступ китайских финансовых компаний к торгам на Гонконгской фондовой бирже, которая уже давно является одной из крупнейших торговых площадок Азии и всего мира. В соответствии с новыми правилами иностранные и гонконгские институциональные и частные инвесторы получили возможность покупать акции класса А, торгуемые в Шанхае через Гонконг, а компании и частные лица из материкового Китая получили возможность покупать и продавать акции, торгуемые в Гонконге. Ранее иностранные инвесторы могли торговать в Шанхае только после получения специальных квот от властей. «Открывая» Шанхайскую биржу для иностранцев, китайские власти хотят превратить ее в новый мировой финансовый центр наряду с Гонконгом.

Впрочем, определенные ограничения остались — у китайских инвесторов, желающих участвовать в гонконгских торгах, должен быть брокерский счет со средствами на сумму не менее $80 тыс. Кроме того, ежедневный оборот торгов иностранцев с бумагами в Шанхае ограничен суммой $2,1 млрд, материковых китайцев в Гонконге — $1,5 млрд.
18.11.2014
http://www.kommersant.ru/doc/2613675

Из всех центральных банков, которые раскрывают структуру своих ЗВР, Банк России был самым активным покупателем на рынке золота в последнее время. Вместе с тем, эти объемы ничтожно малы по сравнению с теми, которые покупает Китай. Таким мнением в интервью CNBC поделился Уильям Ринд, генеральный директор World Gold Trust Services. Напомним, что Китай, в отличие от России, структуру своих резервов не раскрывает, и точно сказать, в каких объемах Народный банк Китая скупает золото, не представляется возможным, однако практически все участники рынка утверждают, что спрос со стороны Поднебесной просто огромен.

Последний отчет Всемирного совета по золоту показал, что многие центральные банки, в том числе российский, продолжали наращивать свои золотые запасы. В докладе говорится, что такое поведение обусловлено желанием снизить свою зависимость от доллара США на фоне растущей геополитической напряженности.

Господин Ринд полагает, что скупка золота не означает какого-то нового тренда для мировых валют. "Я не думаю, что это шаги на пути к золотому стандарту. Скорее всего, это просто диверсификация", - сказал он.
http://www.vestifinance.ru/articles/49612


А мне кажется, что цены на золота подавляются специально, Китай закупает и продает, закупит и опять на рынок выпустит и другие страны, похоже на сговор больше, интересно, еще какие страны в этом учавствуют, американцы и в Европе , поди Саудовская Аравия и помошнички, Австралия с Канадой, поди Япония тоже, я может ошибаюсь.

Мировая нефтяная война?
В России идея о том, что саудиты совместно с США разработали план против Москвы, стала очень популярной, так как экономика страны находится под влиянием снижения цен на нефть и западных санкций.

Для России и Ирана это обычное дело, когда они заявляют, что США разрабатывает планы, направленные против их экономик, однако теории заговора распространяются и в других странах.

"Это мое воображение или идет мировая нефтяная война, когда США вместе с Саудовской Аравией оказываются по одну сторону баррикад, а Россия и Иран – по другую?" – пишет обозреватель New York Times Томас Фридман.

Госсекретарь США Джон Керри уклонился от ответа на вопрос после своего визита в Саудовскую Аравию в сентябре.

Когда его спросили, были ли во время переговоров затронуты вопросы относительно России и того, что ей необходимы цены на нефть выше $100, чтобы сбалансировать бюджет, он улыбнулся и ответил: "Они (саудиты) очень, очень хорошо знают о своих возможностях оказывать влияние на мировые цены на нефть".

http://www.vestifinance.ru/articles/49649

19.11.2014

Куда исчезло золото Украины?

На днях стало известно, что в хранилищах Нацбанка Украины запасы золота почти исчерпаны, об этом заявила сама глава украинского Нацбанка Валерия Гонтарева. Куда исчез драгоценный металл?
Куда внезапно исчезло золото, Гонтарева не уточнила, однако известно, что золота в хранилищах должно быть примерно в 8 раз больше, чем есть на самом деле. "Есть небольшое количество золотых слитков, но это буквально 1% от ЗВР", - сказала она.

Издание Zerohedge приводит достаточно конспирологическую версию, но тем не менее она имеет право на существование.

Итак, вернемся в март 2014 г., когда МВФ сообщил, что запасы золота в ЦБ Украины по состоянию на февраль 2014 г. составляли 42,3 тонны, то есть 8% от ЗВР. Любопытно, что на тот момент государственный переворот был в самом разгаре, а значит наличие существенного объема золота в резервах - заслуга бывшего президента Януковича.
19.11.2014
http://www.vestifinance.ru/articles/49614

Аудиторы из "большой четверки" столкнулись со снижением спроса на свои услуги со стороны ряда госкомпаний. По информации "Ъ", особая активность в замораживании отношений с иностранными аудиторами наблюдается в оборонном комплексе. Аудиторы говорят о существовании неких негласных указаний свыше о прекращении сотрудничества. Пользователи их услуг — об их экономической нецелесообразности в условиях закрытости внешних рынков.


О том, что госкомпании замораживают отношения с аудиторами "большой четверки" (к ней относятся KPMG, PwC, Deloitte и Ernst and Young), вчера на заседании экономического клуба ФБК заявил партнер департамента аудиторских услуг КПМГ в России и СНГ Кирилл Алтухов. "Существует негласная рекомендация госкомпаниям приостановить работу с международными аудиторами и консультантами",— сообщил он. Эту информацию "Ъ" подтвердили и в одной из российских аудиторских компаний. "Действительно, было такое внутреннее негласное указание главам ряда госкомпаний, часть из них уже ведет переговоры с российскими аудиторами о заключении договоров по аудиту отчетности на 2015 год",— отмечает собеседник "Ъ". Подтвердить или опровергнуть эту информацию в других компаниях "четверки" вчера не удалось. В Ernst & Young от комментариев отказались. В PwC и Deloitte вчера не ответили "Ъ".
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2613981

По словам постпреда России при ООН Виталия Чуркина, ежедневный доход террористических организаций от торговли сирийской и иракской нефтью составляет около 3 млн долларов, авиаудары США практически не влияют на объемы продаж

Отдельный повод для беспокойства - доходы террористов. Одна из важнейших статей - нелегальная торговля сирийской и иракской нефтью. В Сирии джихадисты эксплуатируют до десяти месторождений нефти. Объем нефтедобычи ИГИЛ достигает 30 тыс. баррелей в сутки», - цитирует РИА «Новости» заявление Чуркина на заседании СБ ООН.

По словам Чуркина, в Ираке эта террористическая организация контролирует 14 месторождений и вывозит до 50-60 тыс. баррелей в сутки.
Однако, как подчеркнул Чуркин, «авиаудары США и их союзников по захваченным боевиками объектам нефтяной инфраструктуры Ирака и Сирии практически не влияют на объемы незаконных продаж, они лишь объективно осложняют условия жизни населения в этих районах
19.11.2014
http://vz.ru/news/2014/11/19/716109.html

МОСКВА, 19 ноя — РИА Новости, Мохамад Алаеддин. Саудовская Аравия и Катар поддерживают и финансируют террористов воюющих на сирийской территории, заявил в среду постоянный представитель Сирии в ООН Башар Аль-Джафари.


Выступая на заседании Генеральной Ассамблее ООН по проекту резолюции о правах человека в Сирии, Джафари отметил, что обнародованные в июне и октябре американским телеканалом CNN документы «доказывают причастность Саудовского и Катарского режимов в поддержке и финансировании террористических организаций в Сирии», пишет сирийское национальное агентство САНА.

«Парадокс», по мнению сирийского дипломата, заключается в том, что Саудовская Аравия хочет представить проект резолюции по правам человека в Сирии и в то же время отказывается принять у себя спецпосланников ООН в САР. Джафари считает, что Эр-Рияд «не может говорить о правах человека, так как не имеет своей конституции, выборов и элементарных прав женщин».

В заключении своего выступления, представитель Сирии в ООН призвал всех присутствующих на заседании проголосовать против проекта резолюции предлагаемой Эр-Риядом и Катаром.
19.11.2014
http://news.mail.ru/politics/20196568/

5 часов назад | Политика | РИА Новости

Студенты прорвали ограждение у здания парламента в Лондоне

ЛОНДОН, 19 ноя — РИА Новости, Ирина Чумакова. Сотни британских студентов устроили беспорядки у здания парламента в Лондоне, протестуя против высокой платы за обучение и требуя возврата к системе бесплатного образования

Несколько сотен человек из разных городов Великобритании, собравшись у здания Лондонского университета в районе Юстон, прошли через улицу Whitehall, где расположены правительственные здания и подошли к зданию парламента. Они прорвали металлические полицейские ограждения на площади перед парламентом.

Студенты выступают против высокой платы за обучение и задолженности по образовательным кредитам, которая, у некоторых из них составляет порядка 40 тысяч фунтов стерлингов.

Они требуют вернуть систему бесплатного образования.

Плата за образование в некоторых вузах Великобритании в настоящее время доходит до 9 тысячи фунтов за семестр.

Информации о пострадавших в результате беспорядков пока не поступало. Полиция не пытается оттеснить протестующих с площади у здания парламента
http://news.mail.ru/politics/20196096/

часов назад | Экономика | «ПРАЙМ»

В Германии закроют каждый седьмой Burger King

БЕРЛИН, 19 ноя — ПРАЙМ. В Германии будут закрыты 89 точек сети быстрого питания Burger King, сообщили в европейском отделении компании, которое расположено в немецком Мюнхене (федеральная земля Бавария
Этому решению предшествовало журналистское расследование, темой которого стало несоответствие ряда точек Burger King в ФРГ санитарным нормам и нарушение условий труда работников. Соответствующий репортаж был показан по местному телевидению 28 апреля 2014 года.

Точки принадлежали холдингу Yi-Ko, с которым компания теперь решила разорвать все контракты и постановила закрыть все рестораны быстрого питания, принадлежавшие ему. «Все контракты с холдингом разорваны, филиалы будут закрыты», — уточнили в пресс службе франшизы.

«С момента весеннего скандала многие проблемы были решены, однако летом последовали новые нарушения заключенных договоренностей», — указал в интервью местной газете Bild менеджер Burger King Андреас Борк.
http://news.mail.ru/economics/20195812/

3 часа назад | Экономика | РИА Новости

Die Zeit: из-за санкций ЕС немецкий экспорт в Россию сократился втрое
МОСКВА, 19 ноя — РИА Новости. Глава Федерального объединения оптовой и внешней торговли Германии (BGA) Антон Бернер опасается дальнейшего сокращения экспорта в Россию. Об этом он сообщил газете Die Zeit.

Мы уже потеряли треть экспорта в Россию», — заявил он. По его словам, потери связаны с экономическими санкциями, введенными в отношении РФ.

Соответствующие данные опубликованы также на сайте объединения.

При этом немецкий бизнес не исключает, что Запад введет новые санкции против России, и готовится дальнейшему падению экспорта, отметил Бернер.
http://news.mail.ru/economics/20196876/

Государствам Евросоюза необходимо влить "реальные деньги" объемом до 80 млрд евро в значительно ослабнувшую экономику региона, заявил министр финансов Франции Эмманюэль Макрон.

Он считает, что крупный инвестиционный план, который готовит Еврокомиссия, провалится, если размер реальных вливаний окажется недостаточным для повышения спроса.

Новый глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер на следующей неделе, как ожидается, представит трехлетнюю инвестиционную программу объемом 300 млрд евро, нацеленную на поддержку экономики еврозоны за счет реализации различных инвестпроектов, среди которых есть и инфраструктурные, пишет газета Financial Times.

"Я опасаюсь, что этот план в конечном итоге окажется разочаровывающим. Я не уверен, но боюсь этого", - заявил Макрон.

По его словам, во Франции считают необходимым выделить реальные денежные средства в размере 60-80 млрд евро на прямое финансирование инвестиционных проектов. Между тем в Еврокомиссии обсуждается гораздо более скромная сумма, и руководство ЕК рассчитывает привлечь в фонд частный капитал, отмечают источники, знакомые с планом Юнкера.

"Я убежден, что нам нужны реальные деньги и нам необходимо эффективно их использовать", - отметил Э. Макрон.

19.11.2014
http://www.vestifinance.ru/articles/49609

Япония горит, сторонники центрального планирования в панике

20.11.2014
http://goldenfront.ru/articles/view/yap ... a-v-panike



Мы подробно писали об этом явлении в этой статье о том, как Фед преднамеренно наносит удар по вкладчикам. Но механизм и мотивация у Банка Японии и у Феда одни и те же...

То есть, в рамках этой программы финансового давления, Банку Японии (также как Феду и другим) всё равно, будет ли уровень инфляции 6% и процент по облигациям 4%, или уровень инфляции 2%, а процент по облигациям 0% - оба случая создают отрицательные реальные процентные ставки. Отрицательные процентные ставки служат для конфискации покупательной способности у большинства населения и передачи её другим сторонам, в числе которых крупные банки. Но может быть, это просто ещё одно удачное совпадение в той игре, которую ведут с нами центральные банки и банкиры: «орёл - мы выиграли, решка - вы проиграли».

Но не будем позволять нас дурачить. Когда центральный банк действует так безрассудно, как в Японии, пора двигаться к выходу, так как опасность пожара в здании становится слишком высокой, чтобы оставаться беспечным. Эти последние меры обеспокоят тех, кто способен понять, чем они являются: проявлениями паники.

Просто невозможно интерпретировать эквивалент $3 трлн денег из воздуха иначе как акт отчаяния. Риск бедствия возрастает.

Как ни называй этот крупнейший в истории пузырь, безрассудством или безумием, Япония занялась монетарным мошенничеством. Не существует безболезненного пути ни назад, ни вперёд, и это страшит Банк Японии. Вот лучшее, что я могу посоветовать: если вы видите, что ваш центральный банк в панике, вам тоже стоит встревожиться и постараться избежать давки.

В части 2, Что произойдёт после краха Японии, мы рассмотрим только те вопросы, которые имеют значение: когда это случится? и насколько болезненным это будет?